La protección de los inversores se ha convertido en piedra angular para el correcto funcionamiento de los mercados financieros. El procedimiento administrativo sancionador supone el cierre de la regulación de cualquier sector y otorga seguridad jurídica a quienes intervienen en el mismo y en el ámbito de los mercados financieros y de valores desempeña un papel destacado.
Este estudio presta especial atención al ejercicio de la potestad administrativa sancionadora en los mercados financieros, así como a aquellos aspectos que se consideran singulares respecto del genérico procedimiento administrativo sancionador. No pretende ser una mera exposición sistemática y tampoco es un trabajo sobre los principios que inspiran la potestad sancionadora. A través del estudio de los sujetos que participan en el procedimiento sancionador, de la forma en que se han regulado las infracciones y sanciones y de la tramitación de las diferentes fases del procedimiento se quiere destacar la importancia que tiene la potestad sancionadora entre las facultades con las que cuentan la CNMV y el Banco de España.
Asimismo, se estudia de forma detallada la múltiple jurisprudencia de los tribunales sobre los diferentes aspectos del Derecho sancionador de los mercados financieros.
Todo ello hace que esta obra sea especialmente interesante para quienes se acerquen a los mercados financieros tanto desde un punto de vista doctrinal como profesional.
Tatiana Recoder Vallina es Doctora en Derecho por la Universidad Complutense y miembro del cuerpo de Letrados de la Asamblea de Madrid. Asimismo, ha ejercido la docencia en la UCM y en otras instituciones. Es autora de numerosas publicaciones en el campo del Derecho público, tanto en temas administrativos como constitucionales.
PRÓLOGO
AGRADECIMIENTOS
ABREVIATURAS
RESUMEN
INTRODUCCIÓN
1. El sector económico financiero y la intervención de la Administración pública
2. Las Administraciones independientes como forma de intervención de la Administración pública
3. El restablecimiento del orden en el sector financiero ante los fallos del mercado
Primera parte
ÁMBITO SUBJETIVO DEL PROCEDIMIENTO SANCIONADOR
CAPÍTULO I. El titular de la competencia para sancionar en las Administraciones independientes de carácter financiero
1. Introducción
2. La titularidad de la potestad sancionadora
3. La potestad sancionadora de las Administraciones independientes: teorías acerca de su atribución
4. Especial referencia a la potestad sancionadora de la CNMV y el Banco de España
4.1. Distribución de competencias entre las diferentes Administraciones implicadas en materia financiera
4.2. Distribución de competencias sancionadoras dentro de la CNMV y el Banco de España
CAPÍTULO II. Los sujetos sometidos a la potestad sancionadora de las Administraciones independientes de carácter financiero: especial referencia a la CNMV y el Banco de España
I. Introducción
2. Sujetos sometidos a responsabilidad administrativa por las Administraciones independientes de carácter financiero
3. Cuestiones al hilo de la responsabilidad administrativa de los sujetos que actúan en los mercados financieros y de valores
3.1. Principio de territorialidad
3.2. Las personas jurídicas como sujetos responsables de infracciones en los mercados financieros y de valores
Segunda parte
EL OBJETO DEL PROCEDIMIENTO SANCIONADOR
CAPÍTULO III. El objeto del procedimiento sancionador: infracciones y sanciones
I. Introducción: esbozo de los principios de legalidad, tipicidad y non bis in idem aplicados al derecho sancionador de los mercados financieros
2. Las infracciones en los mercados financieros y su prescripción
3. Las sanciones en los mercados financieros y su prescripción
CAPÍTULO IV. La publicidad de las sanciones impuestas por las Administraciones independientes de carácter financiero
1. La publicación de las sanciones administrativas como modalidad de la publicación de los actos administrativos
1.1. Delimitación del concepto
1.2. Distinción de figuras afines
1.3. Tipos de publicación de actos administrativos
2. La publicación de las sanciones impuestas por las Administraciones independientes de carácter financiero
2.1. Naturaleza jurídica
2.1. Régimen jurídico
Tercera parte
EL PROCEDIMIENTO SANCIONADOR
CAPÍTULO V. Iniciación del procedimiento
1. Introducción al procedimiento sancionador
1.1. Marco normativo
1.2. Clases de procedimientos sancionadores: especial referencia al procedimiento simplificado
1.3. Unidad de procedimiento
1.4. Vinculación del procedimiento sancionador administrativo con un procedimiento penal por los mismos hechos
2. Las actuaciones, información o diligencias previas
3. Iniciación
3.1. Formas de iniciación: especial referencia a la denuncia
3.2. ¿Tiene la Administración obligación de sancionar?
3.3. Incoación del procedimiento sancionador
4. Medidas provisionales
4.2. Concepto y naturaleza
4.2. Requisitos para adoptar una medida provisional
4.3. Competencia para adoptar las medidas provisionales
4.4. Motivación
4.5. Instrumentalidad y carácter provisional:
4.6. Límites de las medidas provisionales:
4.7. Procedimiento para la adopción de las medidas provisionales
4.8. Publicación de las medidas provisionales
4.9. Recursos contra las medidas provisionales:
CAPÍTULO VI. Instrucción del procedimiento
1. Introducción: marco general
2. Actuaciones de los sujetos que intervienen en la instrucción
2.1. El instructor: especial referencia al carácter de sus actuaciones, abstención-recusación, informes, motivación, acreditación de los hechos
2.2. Actuaciones de los presuntos responsables e interesados: derechos, alegaciones y documentos
3. Prueba
3.1. Rasgos generales
3.2. Fases del período de prueba: proposición y práctica. Especial referencia a la prueba de indicios
3.3. Valoración de la prueba. Referencia al valor probatorio de los hechos constatados por funcionarios
4. Propuesta de resolución, alegaciones de las partes y trámite de audiencia
4.1. Contenido
4.2. Efectos
CAPÍTULO VII. La finalización del procedimiento sancionador
1. Introducción: separación de las fases de instrucción y resolución. Grado de vinculación de la propuesta de resolución
1.1. La separación de las fases de instrucción y resolución
1.2. ¿Está vinculado el órgano que resuelve por la propuesta de resolución?
2. La terminación del procedimiento sancionador
2.1. Formas de terminación del procedimiento sancionador
2.2. La resolución sancionadora
2.3. Otras formas de terminación del procedimiento sancionador
A) Desistimiento
B) Terminación por imposibilidad sobrevenida
C) Terminación convencional ¿es posible?
D) Terminación anticipada
3. La caducidad
OBSERVACIONES FINALES
BIBLIOGRAFÍA
Tatiana Recoder Vallina es Doctora en Derecho por la Universidad Complutense y miembro del cuerpo de Letrados de la Asamblea de Madrid. Asimismo, ha ejercido la docencia en la UCM y en otras instituciones. Es autora de numerosas publicaciones en el campo del Derecho público, tanto en temas administrativos como constitucionales.
