EBOOK Guía Financiera para Empresarios y Emprendedores
La mecha de la educación financiera ha prendido en todo el mundo con unos bríos inusitados. Las iniciativas desarrolladas se cuentan por centenares, se centran en los más
variados colectivos y adoptan los más diversos enfoques. Sin embargo, las actuaciones inventariadas sólo cubren tangencialmente, en el mejor de los casos, el ámbito empresarial
de manera específica.
A finales del año 2010, en el marco del proyecto Edufinet, se puso en marcha el programa «Educación Financiera para Empresarios y Emprendedores», con el propósito de adaptar
los contenidos esenciales de la educación financiera a los requerimientos de empresarios y emprendedores.
La pretensión de la presente obra es la de ofrecer una ayuda para la toma de decisiones, de manera que los empresarios puedan ser más autónomos al enfrentarse a las cuestiones
financieras.
El enfoque metodológico adoptado parte de realzar como referencia central la toma de decisiones financieras desde el punto de vista empresarial. A este respecto, se consideran
de suma importancia la evaluación de las implicaciones financieras de las distintas formas jurídicas que pueden adoptarse para la realización de una actividad empresarial, la
identificación de las diferentes fases y procesos que componen la actividad empresarial, así como el conocimiento de los instrumentos financieros, el marco jurídico, la fiscalidad y
los cálculos financieros.
La Guía Financiera para Empresari@s y Emprendedoræs es fruto del esfuerzo de un equipo de trabajo multidisciplinar, que ha colaborado de forma desinteresada.
AUTOR: RAFAEL MUÑOZ ZAYAS
Prólogo del Presidente de la Fundación Bancaria Unicaja . . . . . . 15
Presentación del Director del Proyecto Edufinet . . . . . . . . . . . . . . 17
Textos de entidades adheridas al proyecto EDUFIEMP . . . . . . . . 21
1 LA IMPORTANCIA DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA 25
1.1. El papel de la educación financiera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
1.2. Los beneficios de la educación financiera . . . . . . . . . . . . . . . 26
1.3. La educación financiera y los empresarios . . . . . . . . . . . . . . . 27
2 EL PROYECTO EDUFINET . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
2.1. Objetivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
2.2. Desarrollo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
2.3. Orientación al empresariado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
3 LA ELECCIÓN DE LA FORMA JURÍDICA DE LA EMPRESA:
IMPLICACIONES DESDE EL PUNTO DE VISTA
FINANCIERO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
3.1. Trascendencia de la elección: forma individual vs. forma asociativa
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
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GUÍA FINANCIERA PARA EMPRESARI@S Y EMPRENDEDORÆS
3.2. La realización de la actividad empresarial en régimen individual
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
3.3. La realización de la actividad empresarial en régimen asociativo:
distintas opciones e implicaciones financieras . . . . . . . . 38
4 EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL: ASPECTOS
BÁSICOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
4.1. Papel: mercados vs. intermediación financiera . . . . . . . . . . . 59
4.2. Funciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
4.3. Estructura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
5 LAS FASES Y LOS PROCESOS DE LA ACTIVIDAD
EMPRESARIAL: CONSIDERACIÓN DE LAS NECESIDADES
FINANCIERAS E INSTRUMENTOS PARA
AFRONTARLAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
5.1. La utilización de las distintas categorías de instrumentos financieros
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
5.2. Constitución . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
5.3. Preparación para el inicio de la actividad . . . . . . . . . . . . . . . . 75
5.4. Desarrollo de la actividad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
5.5. Inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
5.6. Retribuciones del personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
5.7. Adquisición de suministros corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
5.8. Producción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
5.9. Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
5.10. Gestión de tesorería . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
5.11. Operaciones con activos no afectos a la actividad empresarial
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
5.12. Generación y distribución de resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
5.13. Obligaciones impositivas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
5.14. Expansión de la empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
5.15. Internacionalización de la empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
5.16. Transmisión de la empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
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Índice general
5.17. El concurso de acreedores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
5.18. Disolución y liquidación de la empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
5.19. Recapitulación: principales instrumentos financieros en función
de las distintas fases empresariales . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
6 VIABILIDAD DEL PROYECTO EMPRESARIAL . . . . . . 91
6.1. Análisis de la viabilidad del proyecto empresarial: aspectos
básicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
6.2. El plan de negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
6.3. Estudio económico-financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
7 LA OFERTA DE PRODUCTOS FINANCIEROS A DISPOSICIÓN
DEL EMPRESARIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
7.1. Depósitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
7.2. Renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
7.3. Renta variable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
7.4. Fondos y sociedades de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
7.5. Productos de previsión social: planes de pensiones y otros . . 125
7.6. Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
7.7. Futuros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
7.8. Opciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
7.9. Préstamos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
7.10. Crowdfunding y crowdlending . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157
7.11. Créditos en cuenta corriente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158
7.12. Descuento comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166
7.13. Leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179
7.14. Factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185
7.15. Confirming . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189
7.16. Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192
7.17. Avales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
7.18. Líneas de mediación ICO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
7.19. Medios de pago . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197
7.20. Operaciones de comercio exterior . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200
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GUÍA FINANCIERA PARA EMPRESARI@S Y EMPRENDEDORÆS
8 EL MARCO JURÍDICO DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211
8.1. Contratos bancarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211
8.2. Garantías . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 226
8.3. Procedimiento de recuperación de deudas . . . . . . . . . . . . . . 232
8.4. Derechos de los usuarios de servicios financieros . . . . . . . . . 243
8.5. Control de cambios y de flujos dinerarios . . . . . . . . . . . . . . . . 249
9 LA TRIBUTACIÓN DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253
9.1. Introducción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253
9.2. Autónomos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 254
9.3. Sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 273
10 RELACIONES BANCA-EMPRESA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297
10.1. Normas básicas de negociación con las entidades financieras . 297
10.2. El análisis de los clientes por parte de la banca. La gestión de
los riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298
10.3. Otros aspectos en el contexto de las relaciones banca-empresa
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 302
11 CONCEPTOS E INDICADORES ECONÓMICOS Y FINANCIEROS
FUNDAMENTALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305
11.1. Económicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305
11.2. Financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311
12 CÁLCULOS FINANCIEROS BÁSICOS . . . . . . . . . . . . . . 321
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Índice general
13 LA UTILIZACIÓN DEL PORTAL DE INTERNET DE
EDUFINET . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331
13.1. Guía de contenidos y utilidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331
13.2. Ejemplos de navegación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 335
13.3. El uso de simuladores financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 336
14 APLICACIONES PRÁCTICAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 339
14.1. Test multirrespuesta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 339
14.2. Cuestiones de razonamiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347
14.3. Ejercicios: resolución de casos prácticos . . . . . . . . . . . . . . . . . 349
Glosario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363
Acrónimos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439
